PER : gestion pilotée ou gestion libre, que choisir ?
Dans un PER, la gestion pilotée s'applique par défaut.
L'épargne est plus investie en actifs risqués loin de la retraite.
Elle est ensuite progressivement sécurisée à l'approche de la date de départ.
Vous pouvez aussi choisir la gestion libre.
Le principe de la gestion pilotée
Votre épargne est gérée selon un horizon : votre date de départ prévue à la retraite. Loin de cette date, la part investie en actifs risqués (actions) est plus importante, car le temps permet d'absorber les fluctuations. À mesure que l'échéance approche, l'allocation est désensibilisée : elle se déplace vers des actifs moins risqués (obligations, fonds en euros) pour protéger le capital accumulé.
Les profils de gestion pilotée
Le profil par défaut est « équilibré horizon retraite ». Les autres profils proposés sont :
- prudent : privilégie la sécurité du capital, pour un rendement attendu plus faible ;
- équilibré : un compromis entre rendement et sécurité, profil par défaut ;
- dynamique : plus exposé aux marchés, pour viser un meilleur rendement avec plus de volatilité ;
- offensif : le plus exposé, réservé aux épargnants qui acceptent le risque de perte en capital.
La gestion libre
Vous choisissez vous-même vos supports (fonds, ETF, unités de compte, fonds en euros) et vous réalisez vos arbitrages. Cette option demande du temps et une bonne compréhension des marchés, mais elle offre plus de personnalisation. Pensez à diversifier et à rééquilibrer régulièrement.
Le conseil à la souscription
La souscription d'un PER individuel doit s'accompagner d'un conseil visant à vérifier votre profil (prudent, équilibré ou dynamique) et vos objectifs. Cette étape est importante : le bon profil dépend de votre âge, de votre horizon, de votre tolérance au risque et de vos autres placements.
Les risques à garder en tête
- l'épargne reste exposée aux marchés, en particulier si elle n'a pas encore été désensibilisée à l'approche de la retraite ;
- un profil trop prudent peut limiter la progression de l'épargne sur longue durée ;
- les frais de gestion pilotée peuvent peser sur la performance : voir transfert et frais ;
- vous pouvez changer de profil ou passer en gestion libre, selon les modalités du contrat.
Les supports que l'on retrouve dans un PER
- Fonds en euros (PER d'assurance) : capital garanti par l'assureur, rendement faible.
- Unités de compte : fonds actions, obligations, diversifiés, avec un risque de perte en capital.
- ETF (fonds indiciels cotés) : des frais en général plus bas.
- Supports immobiliers (SCPI, OPCI) dans certains contrats : voir PER et SCPI.
- Fonds responsables (ISR) pour investir selon des critères environnementaux et sociaux.
Pour comparer les offres, voir comment choisir son PER.
Le Guide Du Patrimoine rappelle que les performances passées ne préjugent pas des performances futures, et que tout placement en unités de compte comporte un risque de perte en capital.
Pour un conseil personnalisé sur votre épargne retraite et votre défiscalisation, contactez-nous au 01 89 16 15 00 (appel non surtaxé) ou en remplissant le formulaire.
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